問5 2022年1月実技（資産設計）
問5 問題文
福岡さんはＱＳ投資信託を新規募集時に１,０００万口購入し、特定口座（源泉徴収口座）で保有して収益分配金を受け取っている。下記＜資料＞に基づき、福岡さんが保有するＱＳ投資信託に関する次の記述の空欄（ア）、（イ）にあてはまる語句の組み合わせとして、正しいものはどれか。
＜資料＞
［ＱＳ投資信託の商品概要（新規募集時）］
投資信託の分類：追加型／国内株式／特殊型（ブル・ベア型）
決算および収益分配：毎年４月２５日（休業日の場合には翌営業日）
申込価格：１口当たり１円
申込単位：１万口以上１口単位
基準価額：当ファンドにおいては、１万口当たりの価額で表示
購入時手数料：購入金額に対して１.６％（税込み）
運用管理費用（信託報酬）：純資産総額に対し年０.８％（税込み）
信託財産留保額：１万口につき解約請求日の翌営業日の基準価額に０.３％を乗じた額
［福岡さんが保有するＱＳ投資信託の収益分配金受取時の運用状況（１万口当たり）］
収益分配前の個別元本：９,４００円
収益分配前の基準価額：１０,０００円
収益分配金：１,０００円
収益分配後の基準価額：９,０００円
・福岡さんが、ＱＳ投資信託を新規募集時に１ ０００万口購入した際に、支払った購入時手数料（税込み）は、（ ア ）である。
・収益分配時に、福岡さんに支払われた収益分配金のうち６００円（１万口当たり）は（ イ ）である。
１．（ア）２４０,０００円 （イ）普通分配金
２．（ア）１６０,０００円 （イ）元本払戻金（特別分配金)
３．（ア）１６０,０００円 （イ）普通分配金
問5 解答・解説
投資信託に関する問題です。
投資信託を購入する場合、販売手数料がかかる場合があります（無料の投信（ノーロード投信）もあります。）。
販売手数料＝投資信託の購入額×販売手数料率
本問では、「福岡さんはＱＳ投資信託を新規募集時に１,０００万口購入」、「申込価格：１口当たり１円」ですから、1,000万口購入する場合の購入金額は、
1円／口×1,000万口＝1,000万円
よって、購入時手数料は、
1,000万円×1.6％＝16万円
また、追加型の株式投資信託で、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも低い場合、分配金は元本払戻金（特別分配金）として非課税となります。
つまり、投信の価格が元本を下回ったときの分配金は、元本の取り崩しに相当するため、利益が出ているわけではないとして非課税になるわけです。
逆に、収益分配金支払後の基準価額が受益者の個別元本（収益分配金支払前）よりも高い場合、分配金は普通分配金として課税対象となります。
よって本問の場合、収益分配金支払前の個別元本＝9,400円で、収益分配金支払後の基準価額＝9,000円ですから、分配金1,000円のうち、差額400円が元本払戻金（特別分配金）で、残りの600円が普通分配金となります。
よって正解は、３
問4
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